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來源：AiYingCompliance
最初，穩(wěn)定幣主要用于Crypto交易者之間的抵押和結(jié)算，但隨著技術(shù)和市場的成熟，它的應(yīng)用場景迅速擴展，特別是在金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的新興市場中。Visa和CastleIslandVentures等機構(gòu)的最新研究顯示，穩(wěn)定幣已經(jīng)超越了其投機性用途，逐漸成為全球金融體系中的重要組成部分，特別是在巴西、尼日利亞、土耳其、印度尼西亞和印度等新興經(jīng)濟體中。
這些市場中的用戶發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)定幣不僅能夠作為投資工具，還能為他們提供更高效的匯款、支付和儲蓄渠道，特別是在當(dāng)?shù)刎泿挪环(wěn)定、銀行服務(wù)不普及的情況下。穩(wěn)定幣正在顛覆傳統(tǒng)金融模式，成為這些市場中應(yīng)對貨幣貶值和通脹的有效手段，也為全球金融服務(wù)提供了新的思考方向。
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Aiying講通過Visa的這篇穩(wěn)定幣報告為大家整理當(dāng)中關(guān)于穩(wěn)定幣在新興市場中的崛起過程、實際應(yīng)用場景以及它對全球金融行業(yè)的深遠影響。一、全球穩(wěn)定幣的增長趨勢
近年來，穩(wěn)定幣的增長速度令人矚目，尤其是在全球金融環(huán)境充滿不確定性的背景下，穩(wěn)定幣成為了許多國家和地區(qū)應(yīng)對經(jīng)濟挑戰(zhàn)的有效工具。2024年上半年，全球穩(wěn)定幣的結(jié)算金額達到了驚人的2.6萬億美元，預(yù)計全年這一數(shù)字將上升至5.28萬億美元。這一現(xiàn)象表明，穩(wěn)定幣的使用已經(jīng)超越了Crypto市場的周期波動，逐漸成為全球金融體系中的關(guān)鍵工具。1、供應(yīng)量的迅速增長
自2020年以來，全球穩(wěn)定幣的供應(yīng)量持續(xù)攀升，尤其是美元掛鉤的穩(wěn)定幣，如USDT（Tether）和USDC。截至2024年，穩(wěn)定幣的總流通供應(yīng)量已經(jīng)超過了1600億美元，而在2020年，這一數(shù)字僅為數(shù)十億美元。這一大幅增長不僅反映了市場對穩(wěn)定幣的強勁需求，也凸顯了其在解決跨境支付、儲蓄保護和貨幣轉(zhuǎn)換等方面的巨大潛力。
（Crypto現(xiàn)貨交易量與穩(wěn)定幣月活躍發(fā)送地址數(shù)量的對比）
這種快速增長的趨勢表明，穩(wěn)定幣不再僅僅是Crypto投資者的避險工具，而是在全球范圍內(nèi)，尤其是新興市場中，成為了應(yīng)對傳統(tǒng)金融系統(tǒng)局限性的重要補充力量。隨著越來越多的國家和地區(qū)探索將穩(wěn)定幣納入金融體系，行業(yè)從業(yè)者面臨著巨大的發(fā)展機遇。二、穩(wěn)定幣的美元化趨勢
根據(jù)報告數(shù)據(jù)，98.97%的穩(wěn)定幣供應(yīng)量與美元掛鉤，而僅有0.62%與黃金掛鉤，0.38%與歐元掛鉤，其他類型的掛鉤資產(chǎn)占比僅為0.04%。這表明，盡管市場上存在其他與歐元、黃金甚至人民幣掛鉤的穩(wěn)定幣，但用戶和企業(yè)更傾向于使用與美元掛鉤的穩(wěn)定幣進行交易和儲蓄。
（全球經(jīng)濟中不同貨幣的份額）
盡管有部分穩(wěn)定幣與歐元、黃金等掛鉤，但它們的市場份額極小。這是因為這些貨幣在國際貿(mào)易、儲蓄和支付中的使用頻率和便利性遠不如美元廣泛。美元的國際影響力和流動性使其成為穩(wěn)定幣市場中的主導(dǎo)力量。三、新興市場中的穩(wěn)定幣革命：五國調(diào)查洞見
（問卷：用戶使用穩(wěn)定幣的主要目的）
Aiying艾盈發(fā)現(xiàn)這個問卷讓人驚訝的是接近一半的用戶使用穩(wěn)定幣主要是為了進行Crypto或NFT交易，這說明MeMe對于Web3的推廣普及教育起到了莫大的推動作用。
各條鏈穩(wěn)定幣交易量（按月計算）
（各鏈穩(wěn)定幣月活躍發(fā)送地址數(shù)量的變化趨勢）
Ethereum（Ethereum）：
受歡迎的原因：Ethereum是最早也是最具影響力的智能合約平臺之一，支持多種穩(wěn)定幣的發(fā)行，如USDT、USDC和DAI。盡管Ethereum的交易費用（Gas費）相對較高，但其強大的安全性和生態(tài)系統(tǒng)吸引了大量用戶，尤其是在高價值交易和Decentralization金融（DeFi）平臺上的應(yīng)用。
應(yīng)用場景：用戶在Ethereum上進行穩(wěn)定幣交易，尤其是在DeFi協(xié)議上存取收益或參與流動性Mining時，傾向于選擇這一平臺，因為它提供了豐富的金融應(yīng)用。
幣安智能鏈（BinanceSmartChain,BSC）：
受歡迎的原因：BSC以其低成本和高速度著稱，特別是在交易量較大的情況下表現(xiàn)出色，吸引了大量需要快速完成穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬的用戶。相比Ethereum，BSC的交易費用非常低，因此在處理小額支付和頻繁交易時更具優(yōu)勢。
應(yīng)用場景：許多中小型企業(yè)以及個人用戶更傾向于使用BSC進行穩(wěn)定幣交易，尤其是在跨境支付或商品購買時，其快速結(jié)算和低費用對成本敏感型用戶極具吸引力。
Solana：
受歡迎的原因：Solana憑借其超高的交易速度和極低的交易成本，逐漸成為穩(wěn)定幣交易中另一個受歡迎的選擇。其每秒處理數(shù)千筆交易的能力使其成為高頻交易和大規(guī)模支付場景中的理想平臺。
應(yīng)用場景：Solana廣泛應(yīng)用于需要高效支付和即時結(jié)算的場景，尤其是對跨境電商和大型支付網(wǎng)絡(luò)用戶而言，能夠大幅提升交易效率。
Tron：
受歡迎的原因：Tron以極低的交易費用聞名，是小額支付和高頻交易用戶的首選平臺。報告指出，Tron已經(jīng)成為許多新興市場中穩(wěn)定幣用戶的重要選擇，因為其交易成本幾乎為零，同時可以快速處理大量小額轉(zhuǎn)賬。
應(yīng)用場景：Tron的低費用結(jié)構(gòu)非常適合日常匯款、支付以及頻繁的小額交易。特別是在尼日利亞、印度尼西亞等發(fā)展cn家，用戶更愿意通過Tron進行穩(wěn)定幣的跨境轉(zhuǎn)賬和商品支付。2.數(shù)字錢包的使用：托管與非托管的選擇
除了Blockchain平臺，數(shù)字錢包在穩(wěn)定幣的存儲和使用中扮演了至關(guān)重要的角色。報告顯示，用戶通常使用交易所錢包和非托管錢包（自托管錢包）來管理他們的穩(wěn)定幣資產(chǎn)。
（Tether（USDT）在穩(wěn)定幣供應(yīng)中的市場份額變化）1.Tether（USDT）的主導(dǎo)地位
作為最早發(fā)行的穩(wěn)定幣，Tether（USDT）不僅擁有悠久的市場歷史，而且其市場份額一直保持強勁，成為全球交易量最高的穩(wěn)定幣。根據(jù)報告數(shù)據(jù)，Tether占據(jù)了穩(wěn)定幣總供應(yīng)量的大部分，尤其是在新興市場和全球Crypto交易所中，Tether被廣泛用于交易、儲蓄和支付。
流動性優(yōu)勢：Tether的最大優(yōu)勢在于其強大的流動性。由于Tether與美元1:1掛鉤，用戶可以非常方便地將Tether兌換為美元或其他加密資產(chǎn)。這種便捷的流動性使得Tether成為Crypto交易者和跨境支付用戶的首選工具。無論是高頻交易還是大額轉(zhuǎn)賬，Tether都能夠保證迅速且穩(wěn)定的結(jié)算。
用戶信任：用戶之所以信任Tether，主要基于其長期穩(wěn)定的市場表現(xiàn)。盡管過去曾有關(guān)于Tether儲備透明度的質(zhì)疑，但其作為全球流動性最高的穩(wěn)定幣，依然獲得了廣泛用戶的認可。在全球市場上，Tether的交易對涵蓋了大多數(shù)主流Crypto，使得用戶在交易時可以方便地用Tether作為中間工具。
廣泛使用的網(wǎng)絡(luò)：Tether不僅存在于Ethereum、幣安智能鏈、Tron等多條Blockchain上，還被全球絕大多數(shù)Crypto交易所和Decentralization金融平臺所支持。無論用戶是在CEX交易，還是通過DeFi協(xié)議參與流動性Mining，Tether幾乎無處不在。報告中特別指出，Tether的這種廣泛的使用網(wǎng)絡(luò)使其在用戶中的信任度居高不下。2.穩(wěn)定幣信任的背后：透明性與合規(guī)性
用戶對穩(wěn)定幣的信任還依賴于發(fā)行方的透明性和合規(guī)性。Tether之所以能夠在市場上保持主導(dǎo)地位，除了其流動性和長期表現(xiàn)外，還因為其持續(xù)努力提高透明度，并與全球監(jiān)管機構(gòu)合作，以確保其運作的合法性和合規(guī)性。
透明度的提升：盡管Tether曾因其儲備金問題受到質(zhì)疑，但近年來，Tether增加了對其儲備金的透明度，定期發(fā)布審計報告，向用戶證明其穩(wěn)定幣確實有充分的美元資產(chǎn)支持。這種透明度的提升有助于增強用戶的信任感，特別是在監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督下，用戶更加確信其持有的穩(wěn)定幣是安全的。
合規(guī)性的強化：隨著全球各國對Crypto的監(jiān)管逐漸加強，穩(wěn)定幣發(fā)行方需要確保其符合各國的法律要求。Tether通過與多個司法管轄區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)合作，確保其能夠合法運營并為用戶提供可靠的服務(wù)。合規(guī)性的強化不僅保護了用戶的利益，也進一步提升了Tether在全球市場中的信任度。八、監(jiān)管挑戰(zhàn)：跨境使用與貨幣替代引發(fā)的監(jiān)管關(guān)注
盡管穩(wěn)定幣在全球金融體系中的作用日益重要，但其廣泛應(yīng)用也引發(fā)了各國監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)注。特別是在跨境交易和貨幣替代問題上，穩(wěn)定幣對主權(quán)貨幣的潛在影響成為各國監(jiān)管討論的焦點之一。
跨境使用的復(fù)雜性：穩(wěn)定幣的跨境使用為全球用戶提供了前所未有的便利，但也給各國監(jiān)管機構(gòu)帶來了不小的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的跨境支付和資金轉(zhuǎn)移受到嚴格的金融管制，各國央行和政府對資本流動有明確的監(jiān)管規(guī)定。然而，穩(wěn)定幣繞過了這些傳統(tǒng)系統(tǒng)，使得資金能夠跨境自由流動，削弱了央行對資金流動的控制能力。這種資本的快速流動，可能導(dǎo)致資本外逃、貨幣政策失效以及對金融穩(wěn)定的潛在威脅。
對主權(quán)貨幣的替代風(fēng)險：穩(wěn)定幣特別是美元穩(wěn)定幣的廣泛使用，已經(jīng)在許多經(jīng)濟不穩(wěn)定國家成為了實際上的“貨幣替代”。用戶和企業(yè)由于對本地貨幣的不信任，將大量資產(chǎn)存儲在穩(wěn)定幣中，削弱了本國貨幣的使用和信任。這種現(xiàn)象在高通脹國家表現(xiàn)得尤為明顯，長期來看，可能會對主權(quán)貨幣的地位構(gòu)成威脅，甚至導(dǎo)致國家貨幣體系的動搖。
監(jiān)管的不確定性：隨著穩(wěn)定幣使用的日益廣泛，全球各國的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)開始采取行動，試圖為穩(wěn)定幣制定明確的規(guī)則框架。盡管一些國家如美國、歐盟已經(jīng)開始討論和制定相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，但全球范圍內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準。穩(wěn)定幣發(fā)行方如何確保儲備金的透明度、如何應(yīng)對*洗*錢和恐怖融資的風(fēng)險、以及如何與各國監(jiān)管框架接軌，都是未來穩(wěn)定幣行業(yè)需要面對的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。
實際案例：例如，**美國的《穩(wěn)定幣透明度法案》和歐盟的《加密資產(chǎn)市場法案》（MiCA）**已經(jīng)著手建立對穩(wěn)定幣發(fā)行方的透明度要求和儲備金審計制度。與此同時，一些新興市場國家則考慮通過加強本國貨幣的監(jiān)管，限制穩(wěn)定幣的流通。未來，全球穩(wěn)定幣的合規(guī)性問題將決定其能否繼續(xù)快速擴展以及在金融體系中的合法性。
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