Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)，或稱“BTC領(lǐng)先指數(shù)”，是Bitcoin與加密貨幣市場(chǎng)其余部分的市值之比。有些加密貨幣投資者和交易者以Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)為指導(dǎo)，調(diào)整交易策略和投資組合結(jié)構(gòu)。
導(dǎo)語(yǔ)
目前市面上有成千上萬(wàn)種山寨幣，但加密貨幣“鼻祖”Bitcoin仍居數(shù)字資產(chǎn)市值榜首。通過觀察Bitcoin在整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)的占比動(dòng)態(tài)，交易者看出市場(chǎng)行情的特定重復(fù)模式。有人開始將BTC領(lǐng)先指數(shù)用作交易行為指導(dǎo)，甚至作為洞察當(dāng)前整體行情趨勢(shì)的“風(fēng)向標(biāo)”。
BTC領(lǐng)先指數(shù)與市值
簡(jiǎn)單來說，市值指的是某種流通資產(chǎn)的總價(jià)值。Bitcoin市值由Bitcoin現(xiàn)價(jià)與當(dāng)前已挖出的BTC數(shù)量相乘得出。
Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)通過以下公式即可計(jì)算得出：
Bitcoin領(lǐng)先指數(shù) = Bitcoin市值 / 整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)的總市值
影響B(tài)TC領(lǐng)先指數(shù)的因素
變化趨勢(shì)
在各種山寨幣井噴式涌現(xiàn)之前，Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)通常徘徊在90%以上。當(dāng)山寨幣紛紛吸引到更多用戶和投資者的關(guān)注，原先完全聚焦于Bitcoin的目光開始轉(zhuǎn)向其他價(jià)格波動(dòng)較大的資產(chǎn)以及用例新奇的項(xiàng)目。
Bitcoin的創(chuàng)建初衷是改變價(jià)值轉(zhuǎn)移方式，但加密貨幣項(xiàng)目的用途已發(fā)展得不止如此。與Bitcoin不同，眾多山寨幣超越了單一的轉(zhuǎn)賬功能，涉足各個(gè)領(lǐng)域，包括游戲、藝術(shù)和Decentralization金融服務(wù)等。按照當(dāng)前趨勢(shì)判斷，圍繞特定類型的加密貨幣項(xiàng)目將獲得更多關(guān)注，吸引到更多交易。例如，NFT的橫空出世導(dǎo)致BTC領(lǐng)先指數(shù)有所下降，而與NFT相關(guān)的Tokens逐漸開始獲得關(guān)注。
長(zhǎng)期以來，Bitcoin已建立起“穩(wěn)固的”加密貨幣資產(chǎn)領(lǐng)先地位。交易者把目光轉(zhuǎn)向價(jià)格波動(dòng)較劇烈的新興山寨幣，意圖抓住獲利機(jī)會(huì)，這也影響到了Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)，導(dǎo)致資金逐漸流向風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。在這種情況下，山寨幣所代表的領(lǐng)域顯然沒有其本身的潛在利潤(rùn)那么重要。
牛市或熊市
在過去幾年間，穩(wěn)定幣的受歡迎程度普遍上升，這一趨勢(shì)給Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)帶來了持續(xù)壓力。具體來說，在熊市或市場(chǎng)波動(dòng)期間，穩(wěn)定幣通常是價(jià)格下跌時(shí)保護(hù)加密貨幣投資者資金安全的手段。穩(wěn)定幣即山寨幣，旨在與具有穩(wěn)定價(jià)格的資產(chǎn)（例如法幣或商品）保持同等價(jià)值。加密貨幣投資者和交易者通常利用穩(wěn)定幣鎖定利潤(rùn)，無需把加密貨幣兌換為法幣。資金從BTC市場(chǎng)流向穩(wěn)定幣時(shí)，Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)會(huì)下降。
在牛市中，情況剛好相反。市場(chǎng)上行會(huì)鼓勵(lì)交易者將穩(wěn)定幣投向Bitcoin等波動(dòng)性更大的資產(chǎn)，從而獲取更多的交易機(jī)會(huì)。但是，有膽識(shí)的交易者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的選項(xiàng)，將流動(dòng)性注入比Bitcoin波動(dòng)性更大的山寨幣。這樣一來，有利行情對(duì)Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)的整體影響完全依賴于市場(chǎng)環(huán)境。
通過穩(wěn)定幣涌入加密貨幣市場(chǎng)
與法幣相比，使用穩(wěn)定幣可便捷獲取多種加密貨幣。法幣兌換加密貨幣的交易平臺(tái)稱為“網(wǎng)關(guān)交易平臺(tái)”，所以選擇相對(duì)有限，只提供較熱門的加密貨幣和穩(wěn)定幣。加密貨幣互兌的交易平臺(tái)則提供較全面的加密貨幣選項(xiàng)，可與選定的穩(wěn)定幣進(jìn)行交易。因此，希望交易特定加密貨幣的交易者可通過穩(wěn)定幣進(jìn)入市場(chǎng)。毫無疑問，如果大量新資金通過穩(wěn)定幣，而非Bitcoin涌入市場(chǎng)，加密貨幣市場(chǎng)的總價(jià)值將增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致BTC領(lǐng)先指數(shù)下降。
新興幣種涌現(xiàn)
還有一種情況是，進(jìn)入市場(chǎng)的新興Tokens迅速普及開來，促使BTC領(lǐng)先指數(shù)下降。請(qǐng)記住，Bitcoin與市場(chǎng)中其他所有的加密貨幣都是“對(duì)立”關(guān)系。因此，多種熱門山寨幣同時(shí)出現(xiàn)會(huì)影響到Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)。但是，只要炒作消退，這些山寨幣就會(huì)失去人氣。如果出現(xiàn)這種情況，資金將從山寨幣轉(zhuǎn)回BTC，或徹底退出加密貨幣市場(chǎng)，則BTC領(lǐng)先指數(shù)會(huì)再度上漲。
在交易中使用BTC領(lǐng)先指數(shù)
威科夫方法
威科夫方法是在1930年代早期制定的一套原則，專為傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的交易者和投資者打造。其中的因果定律等原則同樣適用于以BTC領(lǐng)先指數(shù)尋求獲利機(jī)會(huì)的情況。
眾多交易者和投資者使用威科夫方法識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)、預(yù)估趨勢(shì)反轉(zhuǎn)可能性和交易時(shí)機(jī)。根據(jù)威科夫理論，交易行為分為累積、加價(jià)、分發(fā)和降價(jià)四個(gè)階段。交易者如需依靠市場(chǎng)時(shí)機(jī)做出明智的交易決策，確定資金流向的方向和時(shí)機(jī)則至關(guān)重要。
交易者和投資者通常利用該方法來選定較強(qiáng)趨勢(shì)，進(jìn)行多元化投資。以下是威科夫方法發(fā)揮作用的幾種情況。
利用BTC領(lǐng)先指數(shù)確定山寨幣旺季
隨著市場(chǎng)上山寨幣日益增多，Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)下降并不足為奇。近年來，有些山寨幣備受追捧，導(dǎo)致所有山寨幣的總市值短暫超越Bitcoin。山寨幣穩(wěn)定領(lǐng)先Bitcoin的這段時(shí)期稱為“山寨幣旺季”或“山寨季”。遵循威科夫方法原則，資金從Bitcoin轉(zhuǎn)入山寨幣具有周期性。
由于山寨幣在旺季通常表現(xiàn)較好，故在這個(gè)市場(chǎng)周期階段，Bitcoin的領(lǐng)先指數(shù)將減弱。因此，如果有人同時(shí)交易Bitcoin和山寨幣，則可追蹤Bitcoin領(lǐng)先指數(shù)，并相應(yīng)地調(diào)整投資組合。
同時(shí)利用BTC領(lǐng)先指數(shù)和Bitcoin的當(dāng)前價(jià)格
有人通過同時(shí)監(jiān)控Bitcoin價(jià)格和領(lǐng)先指數(shù)來做出有效的交易決策。雖然二者并非鐵律，但通過組合BTC價(jià)格與領(lǐng)先指數(shù)得出的潛在結(jié)果，在某種程度上具有一定的預(yù)示性。
BTC價(jià)格和領(lǐng)先指數(shù)同時(shí)上漲，則釋放出Bitcoin牛市可能來臨的信號(hào)。
BTC價(jià)格上漲，但領(lǐng)先指數(shù)下跌，預(yù)示可能會(huì)進(jìn)入山寨幣牛市。
BTC價(jià)格下跌，而領(lǐng)先指數(shù)上漲，代表可能會(huì)進(jìn)入山寨幣熊市。
BTC價(jià)格和領(lǐng)先指數(shù)同時(shí)下跌，則意味著整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)或許將步入熊市。
雖然這兩個(gè)因素并不能明確預(yù)示牛市或熊市，但過往觀察數(shù)據(jù)則表明其中存在一定的關(guān)聯(lián)性。
總結(jié)
BTC領(lǐng)先指數(shù)是有助于揭示市場(chǎng)周期變化規(guī)律的工具。有的交易者利用該指數(shù)調(diào)整交易策略，另外的交易者則利用其管理多元化投資組合。請(qǐng)注意，BTC領(lǐng)先指數(shù)無法確保Bitcoin或其他加密貨幣的表現(xiàn)，僅用作幫助交易者規(guī)劃交易方法的指南。
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