通過(guò)加密貨幣借貸，用戶付出費(fèi)用即可借用加密貨幣，或出借加密貨幣以賺取利息。只需提供相應(yīng)抵押品，即可獲得貸款并開始投資。通過(guò)Decentralization金融(DeFi)借貸DApp或加密貨幣交易平臺(tái)就能借貸。如抵押品低于某個(gè)價(jià)值，用戶充值到所需價(jià)值水平，就能避免強(qiáng)制平倉(cāng)。歸還貸款和費(fèi)用之后，資金即可解鎖。
此外，用戶可獲得無(wú)抵押品的“閃電貸”，但必須一筆還清。如無(wú)法做到，該借貸交易將在最終敲定前撤銷。加密貨幣借貸讓借貸變得方便，并且由智能合約自動(dòng)化操作全流程。對(duì)許多人而言，這樣他們能輕易通過(guò)長(zhǎng)期持有加密貨幣資產(chǎn)來(lái)賺取年收益率(APY)，或獲取低息信貸。
然而，與區(qū)塊鏈中的所有項(xiàng)目、智能合約或投資大同小異，加密貨幣借貸同樣涉及金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果使用波動(dòng)性較大的Tokens作為抵押品，可能在一夜之間就遭到強(qiáng)制平倉(cāng)。智能合約還會(huì)遭到黑客入侵、惡意攻擊或鉆漏洞，通常釀成巨大損失。
借貸之前，用戶需了解在借貸期間，自己會(huì)失去Tokens托管權(quán)。Tokens脫離個(gè)人掌控并且資產(chǎn)流動(dòng)性會(huì)降低。請(qǐng)注意借貸的所有條款和條件，了解資金何時(shí)解鎖可用以及是否涉及任何費(fèi)用。立即前往質(zhì)押借幣頁(yè)面，即可使用個(gè)人幣安賬戶開始貸款。
導(dǎo)語(yǔ)
談及加密貨幣的損益，我們立馬會(huì)想到波動(dòng)的價(jià)格和熱火朝天的市場(chǎng)環(huán)境。但這并不是在區(qū)塊鏈中賺錢的唯一途徑。加密貨幣借貸服務(wù)唾手可得，用戶可在較低風(fēng)險(xiǎn)下出借資金。另一方面，又能迅速以低利率借到數(shù)字資產(chǎn)。加密貨幣貸款的借貸和發(fā)放普遍更直接、高效且低廉，是借貸雙方都值得探索的選擇。
什么是加密貨幣借貸？
加密貨幣借貸的運(yùn)作原理是一位用戶拿出自己的加密貨幣，提供給另一位用戶，并收取一定費(fèi)用。管理貸款的確切方式因平臺(tái)而異。用戶可在中心化和Decentralization平臺(tái)找到加密貨幣借貸服務(wù)，二者的核心原理不變。
用戶不一定非得是借方，還能將自己的加密貨幣鎖定在資金池，由資金池管理資金來(lái)賺取被動(dòng)收入和利息。選擇可靠性高的智能合約，通常個(gè)人資金損失的風(fēng)險(xiǎn)微乎其微。這主要是因?yàn)榻璺教峁┑盅浩，或是將貸款交由幣安等中心化金融(CeFi)平臺(tái)管理。
加密貨幣借貸或質(zhì)押借幣如何運(yùn)作？
加密貨幣借貸一般涉及三方：貸方、借方以及Decentralization金融(DeFi)平臺(tái)或加密貨幣交易平臺(tái)。大多數(shù)情況下，接受貸款方在借用加密貨幣之前須提供相應(yīng)抵押品；蛘撸褂脽o(wú)需抵押品的閃電貸（下文將詳述）。提供貸款方則可選擇鑄造穩(wěn)定幣的智能合約，或其他用戶出借資金的平臺(tái)。貸方將加密貨幣加入資金池，然后管理整個(gè)流程，并轉(zhuǎn)投部分利息。
加密貨幣貸款（質(zhì)押借幣）的類型
閃電貸
閃電貸無(wú)需抵押品，即可出借資金。這個(gè)名字的由來(lái)是因?yàn)橘J款的獲取和償還全部發(fā)生在同一個(gè)區(qū)塊之內(nèi)。如無(wú)法償還貸款金額和利息，該交易將在區(qū)塊驗(yàn)證之前取消。這意味著，由于未經(jīng)確認(rèn)且沒有添加上鏈，這筆貸款實(shí)際上從未發(fā)生過(guò)。智能合約掌控全程，無(wú)需人為交互。
要使用閃電貸就需要行動(dòng)迅速。這就需要智能合約再次發(fā)揮作用。使用智能合約邏輯，用戶可創(chuàng)建包含子交易的頂層交易。如子交易失敗，頂層交易則不會(huì)通過(guò)。
我們來(lái)看一個(gè)示例。假設(shè)，流動(dòng)性資金池A中價(jià)值1.00美元的Tokens，在流動(dòng)性資金池B中能賣到1.10美元，但是用戶沒有資金先購(gòu)買第一個(gè)資金池中的Tokens，再賣到第二個(gè)資金池。那么，用戶嘗試使用閃電貸，就有機(jī)會(huì)在一個(gè)區(qū)塊中實(shí)現(xiàn)此次套利交易。例如，假設(shè)我們首先從DeFi平臺(tái)獲得1,000 BUSD的閃電貸，后期也通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行償還。我們可將這筆貸款分解為更小的子交易：
1.借到的資金轉(zhuǎn)入個(gè)人錢包。
2.從流動(dòng)性資金池A購(gòu)買1,000美元的加密貨幣，即1,000枚Tokens。
3.以1.10美元的單價(jià)賣出1,000枚Tokens，獲得1,100美元。
4.將貸款和借款產(chǎn)生的費(fèi)用轉(zhuǎn)入閃電貸智能合約。
如以上子交易的任意一項(xiàng)無(wú)法執(zhí)行，貸方將在貸款發(fā)生之前取消該筆貸款。通過(guò)這種方式，用戶可用閃電貸獲利，而且不會(huì)對(duì)個(gè)人或抵押品造成任何風(fēng)險(xiǎn)。使用閃電貸能獲得包括抵押品掉期和價(jià)格套利在內(nèi)的絕佳機(jī)會(huì)。但是，閃電貸資金只能在鏈上使用，將資金轉(zhuǎn)移到其他鏈就會(huì)違反單一交易規(guī)則。
抵押品貸款
由于借方提供了抵押品，因此使用抵押貸款資金的時(shí)限可以更長(zhǎng)。MakerDAO就是例子，用戶提供各種加密貨幣即可獲得貸款。由于加密貨幣波動(dòng)性強(qiáng)，因此貸款價(jià)值比(LTV)會(huì)比較低，比如大概會(huì)是50%。這個(gè)數(shù)值意味著貸款只是抵押品的一半價(jià)值。如果抵押品價(jià)值下跌，這個(gè)差額就為其價(jià)值變動(dòng)提供了余地。抵押品跌破貸款價(jià)值或其他給定價(jià)值，資金將會(huì)被出售或轉(zhuǎn)移給貸方。
例如，價(jià)值1萬(wàn)美元的BUSD貸款，貸款價(jià)值比(LTV)為50%，用戶則需存入價(jià)值2萬(wàn)美元的以太幣(ETH)作為抵押品。如Tokens價(jià)值降至2萬(wàn)美元以下，用戶需追加更多資金。如果跌到1.2萬(wàn)美元以下，用戶面臨強(qiáng)制平倉(cāng)，而貸方將收回資金。
借方獲得的貸款通常是新晉鑄造的穩(wěn)定幣，例如DAI，或是他人出借的加密貨幣。貸方將資產(chǎn)存入智能合約，合約則將資金鎖定特定時(shí)限。借方得到資金之后，就能隨心所欲地進(jìn)行支配。但是，借方需根據(jù)抵押品的價(jià)差進(jìn)行充值，以確保不會(huì)遭到強(qiáng)制平倉(cāng)。
如果貸款價(jià)值比(LTV)過(guò)高，可能會(huì)面臨罰款。智能合約管理整個(gè)流程，確保其透明度和高效性。貸款和利息還清之后，抵押品物歸原主。
加密貨幣貸款（質(zhì)押借幣）的優(yōu)缺點(diǎn)
多年來(lái)，加密貨幣貸款一直是Decentralization金融(DeFi)領(lǐng)域的常用手段。盡管深受用戶歡迎，但也存在一些缺點(diǎn)。決定嘗試借貸之前，請(qǐng)務(wù)必權(quán)衡利弊：
優(yōu)點(diǎn)
1.容易獲得資金。只要提供抵押品或通過(guò)閃電貸返還資金，任何人都能獲得加密貨幣貸款。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸款相比，這種性質(zhì)的貸款更易于獲得，且無(wú)需信用審核。
2.智能合約管理貸款。智能合約全程實(shí)施自動(dòng)化管理，讓借貸更加高效且可擴(kuò)展規(guī)模。
3.輕而易舉賺取被動(dòng)收入。持有者將加密貨幣投入收益池即可開始賺取年收益率(APY)，且無(wú)需親自管理貸款。
缺點(diǎn)
1.抵押品面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的高風(fēng)險(xiǎn)。即便貸款抵押品價(jià)值超額，但只要加密貨幣價(jià)格驟降就會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。
2.智能合約容易受到攻擊。編寫不當(dāng)?shù)拇a和后門攻擊會(huì)導(dǎo)致貸款資金或抵押品蒙受損失。
3.借貸會(huì)增加個(gè)人投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。多樣化投資組合是不錯(cuò)的想法，但使用貸款操作會(huì)增加額外風(fēng)險(xiǎn)。
選擇加密貨幣貸款（質(zhì)押借幣）之前的注意事項(xiàng)
使用值得信賴的借貸平臺(tái)和選擇穩(wěn)定資產(chǎn)作為抵押品，就能順利獲得加密貨幣貸款。倉(cāng)促?zèng)Q定借貸之前，請(qǐng)考慮以下幾點(diǎn)：
1.了解移交個(gè)人加密貨幣托管權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦Tokens離開個(gè)人錢包，就必須信任他人或智能合約來(lái)進(jìn)行處理。這些項(xiàng)目可能會(huì)成為黑客和詐騙的目標(biāo)。某些情況下，個(gè)人Tokens或許無(wú)法立即提取。
2.出借加密貨幣之前謹(jǐn)慎考慮市場(chǎng)狀況。Tokens需鎖定一段時(shí)間，因此無(wú)法對(duì)加密貨幣市場(chǎng)陷入低迷做出及時(shí)反應(yīng)。通過(guò)新平臺(tái)借貸同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。最好等待平臺(tái)建立起足夠的信任之后再采取行動(dòng)。
3.閱讀貸款的條款和條件。獲取貸款的渠道眾多，用戶應(yīng)選擇更好的利率和更優(yōu)惠的條款和條件。
著名的加密貨幣借貸項(xiàng)目
Aave
Aave是基于Ethereum的DeFi協(xié)議，提供各種加密貨幣貸款。用戶能借貸、進(jìn)入流動(dòng)性資金池并獲取其他的DeFi服務(wù)。Aave的成名之作應(yīng)該是推出了閃電貸。用戶將Tokens存入Aave，獲得aTokens，即可出借資金。這些aTokens充當(dāng)收據(jù)，個(gè)人賺取的利息由出借的加密貨幣決定。
Abracadabra
Abracadabra屬于多鏈DeFi項(xiàng)目，允許用戶質(zhì)押生息Tokens作為抵押品。用戶把資金存入借貸資金池或收益優(yōu)化器，即可獲得生息Tokens。Tokens持有者就能擁有原始存款和賺取的利息。
用戶把生息Tokens用作Magic Internet Money (MIM)穩(wěn)定幣貸款的抵押品，還能進(jìn)一步釋放其價(jià)值。有一種策略是把穩(wěn)定幣存入流動(dòng)性work智能合約，然后讓生息Tokens生成MIM。只要穩(wěn)定幣沒有波動(dòng)，強(qiáng)制平倉(cāng)的概率就會(huì)很低。
幣安
除交易服務(wù)以外，幣安還提供一系列其他的加密貨幣金融產(chǎn)品，以供用戶借貸和賺取被動(dòng)收入。如不想訪問(wèn)DApp和自行管理DeFi錢包，使用中心化金融(CeFi)選項(xiàng)會(huì)更方便。幣安提供多種Tokens的便捷加密貨幣抵押貸款，其中包括Bitcoin(BTC)、以太幣(ETH)和幣安幣(BNB)。這些貸款資金來(lái)自幣安用戶，他們希望從長(zhǎng)期持有加密貨幣中賺取利息。
如何通過(guò)幣安平臺(tái)的“質(zhì)押借幣”貸款？
通過(guò)個(gè)人幣安賬戶，即可直接輕松借貸加密貨幣。首先，登錄并前往質(zhì)押借幣頁(yè)面。
1.輸入借款的加密貨幣幣種和金額。
2.選擇可用作抵押品的資產(chǎn)。根據(jù)右側(cè)面板提示的初始質(zhì)押率，所需提供的金額將顯示在該字段。
3.選擇借貸資產(chǎn)的期限。
4.確認(rèn)貸款詳情之后，即可點(diǎn)擊[立即開始借幣]。
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總結(jié)
如果負(fù)責(zé)任地進(jìn)行操作，加密貨幣借貸平臺(tái)對(duì)借方和貸方均具有價(jià)值。持有者現(xiàn)在還有另一種賺取被動(dòng)收入的選擇，而投資者把資金用作抵押品，就能釋放資金潛力。無(wú)論選擇DeFi還是CeFi項(xiàng)目管理貸款，都應(yīng)了解其中的條件，并確保優(yōu)先使用值得信賴的平臺(tái)。區(qū)塊鏈技術(shù)讓對(duì)信貸供需感興趣的用戶享受到了前所未有的便利，而加密貨幣貸款則成為了他們的有力工具。
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2025-4-27
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